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什么是伊斯兰金融?

在伊斯兰教中,对各种金融活动的基本要求有三点:一是鼓舞假贷,二是寻求功率,三是制止全部方法的利息。陈旧教条中的利息禁令与现代金融系统的中心无法匹配,因而严格遵守伊斯兰教法的穆斯林在20世纪70年代开端…

在伊斯兰教中,对各种金融活动的基本要求有三点:一是鼓舞假贷,二是寻求功率,三是制止全部方法的利息。

陈旧教条中的利息禁令与现代金融系统的中心无法匹配,因而严格遵守伊斯兰教法的穆斯林在20世纪70年代开端依据教义设立了以伊斯兰银行为中心的伊斯兰金融系统,制止根据利息的存贷事务;并且,任何根据未来不确定事情的金融合同,例如衍生品买卖、套期保值,也是不被答应的。

那钱多了放在哪呢?

但是,这种看似会在现代金融买卖中丢失惨重的金融形式,却在21世纪得到了高速展开,并依然能为穆斯林们创造财富。

《古兰经》中的经济与金融思维

伊斯兰法的利息禁令来源于《古兰经》中对高利贷的制止情绪。

但实际上,《古兰经》是鼓舞商业活动,对立财富搁置的,其对假贷的规则,意图在于经过“下阴间”的要挟让财富具有者有满足的动力去放贷,而让告贷者又没有付出利息的压力,可以沉着地去运营自己的商业活动。

把生意做到国际每一个角落去

以《古兰经》为发端,《圣训》中又拓宽了禁息概念,神学家们则把利息禁令的目标从《古兰经》中的有息假贷扩展到更多有或许发生高额利息的金融活动中,进一步丰厚和展开了利息禁令。这让伊斯兰国际中的利息成为了肯定制止的行为。

从小铭记于心

究竟以陈旧单纯的眼光看来,利息是坐收渔利的收入,会让人变得糜烂蜕化,不肯劳作,回绝勤劳致富,然后阻止整个社会的农业、工业以及其他职业的展开。不仅如此,先知和他的追随者们还以为利息的呈现增加了整个社会的贫富差距,让有钱人更富,贫民更穷,终究加重阶层的分层。

而所谓的伊斯兰金融,就是在这种陈旧的宗教传承中诞生的金融形式,它们严格遵守伊斯兰教义中关于利息禁令的指导思维。

但是,利差是现代银行得以盈余的要害手法。除银行之外,债券、稳妥等中心金融事务也极端依赖于利息这个东西来获利。在伊斯兰金融业中,因为利息是不被答应的,并且整个金融系统的杠杆率也被约束到很低的水平,因而伊斯兰银行有必要找到独有的运营与盈余方法。

商业银行是经济中重要的金融安排之一

穆斯林人口已占全国际总人口的四分之一

天然需求契合宗教系统内的一个金融工作方法

来承当其对银行服务的需求

其间最明显的运营特征被称为“盈亏分摊”。在这个准则下,银行与用户结为合作伙伴,假贷行为被视为本钱入股而不是债款。

具体来说,伊斯兰银行不给用户的存款派发利息,也不从告贷中索要利息,而用户会与银行依照合约以必定份额同享银行的运营分红,银行也相同可以和告贷方企业签定分红合约。

比较于传统的商业银行

伊斯兰银行和客户的联系绑缚更亲近

背面还有伊斯兰教法作为支撑

在这个机制下,伊斯兰银行系统中的现金流转既规避了利息的界说,又完结了传统银行资金周转的功用。而当通货膨胀率上升时,储户可以得到较好的补偿时机,银行也减少了破产的危险。

伊斯兰银行另一个创造,则是商业与买卖活动中的“加价”合约。

例如,顾客希望向银行告贷购买一辆价值50万元的轿车,银行会先和4S店完结一笔合约,以50万元买下车辆,而顾客再向银行以更高的价格购买这辆车,这10万差额便成为了银行的收益。同理,假如一个企业要告贷购买一批货品,则该企业最后向银行付出的金额也要高于货品本来的价格。

这套操作,实在是高

这相同规避了“利息”的界说,但这种杂乱的买卖本质上与利息也并没有差异。

伊斯兰银行事务的鼓起

最早对伊斯兰银行理念进行实践的,是巴基斯坦。20世纪50年代末,巴基斯坦设立了一种银行和客户共担盈亏、不含利息来往的类银行安排。

巴基斯坦扎莱塔拉卡蒂银行有限公司

前身是巴基斯坦农业展开银行

随后,这样的无息银行便在穆斯林国际流传开来:1963年埃及尼罗河河谷的农村区域呈现了第一家伊斯兰化的银行:米特贾姆斯储蓄银行;同年马来西亚也建立了相似的储蓄融资安排;1972年,埃及在其首都开罗设立了具有官方布景的纳赛尔社会银行,银行从业人员身份也转变为公务员,使得这家银行成为了全球公认的第一家现代伊斯兰银行。

纳赛尔社会银行

但是这一时期的伊斯兰银行影响力较小,许多银行的安排架构不健全,财物规划也适当有限,可以供给的金融服务也十分单一。伊斯兰银行事务的大规划展开,是在70年代,其间一个重要的关键是1973的石油危机。

美国还出了汽油定量票..

确实是个大危机

1973年石油价格暴升后,伊斯兰国际中产油国的财政收入剧增,商业买卖活动敏捷扩张,然后带来对金融的巨大需求,影响了伊斯兰银行事务的迅猛增加。1975至1977年间,沙特阿拉伯吉达的伊斯兰开发银行,阿联酋的迪拜伊斯兰银行,苏丹的费萨尔伊斯兰银行等一批资金规划雄厚的银行相继建立。

苏丹伊斯兰银行建立于1982年

长期以来,为农人,小生产者,手工业者等供给支撑

对苏丹的小额经济展开起到了重要作用

在伊朗,伊斯兰革新后上台的霍梅尼政权推行了急进的经济国有化与伊斯兰化进程。金融与立法相关部分在1983年出台了无息银行法,使得伊朗国内一切金融系统的构建都要以这部法案为根底,实质上敞开了金融业的伊斯兰化。

萨达拉特银行是伊朗最大的银行

由两个私家宗族建于1952年

在伊朗革新之后被国有化了

另一方面,70年代晚期,以伊朗为代表的伊斯兰复兴运动鼓起,伊斯兰国际的各种政治力量纷繁以“伊斯兰”为旗号展开政治博弈。这种政治环境下,无论是执政党或是对立党,包含人民群众,都对各式各样的伊斯兰活动大力支撑,带有不同政治意图的利益集体也因而都乐意支撑伊斯兰银行展开,尽管它们事实上让银职业的买卖成本变高了。

寻求该寻求的

伊斯兰银行不仅在传统的伊斯兰国际中茁壮成长,在欧美国际中也逐渐呈现了他们的身影。

自1978年起,一批伊斯兰银行连续在欧洲金融职业中呈现,如卢森堡的伊斯兰金融社,日内瓦的伊斯兰基金社,哥本哈根的伊斯兰国际银行,其首要活动是利用在中东筹措的资金在西方国家进行放贷和出资事务。

这些银行是披着银行外衣的出资公司,将海湾区域剩下的实有资金投放到西方金融商场以加速石油资金的回流。欧洲金融中心卢森堡在2011年有关伊斯兰金融的税收法经往后,就招引了大约四十支估值约5亿美元的伊斯兰出资基金,使得卢森堡成为伊斯兰基金在欧洲出资的桥头堡。

而伊斯兰国际的公司也会发行以美元计的债券

在国际商场的流转没妨碍

由此,自70年代今后,以中东海湾区域为中心,西起摩洛哥、毛里塔尼亚;南至南非;北至伦敦、哥本哈根;东至印度、马来西亚、印度尼西亚,都呈现了伊斯兰银行的身影。

坦桑尼亚的伊斯兰银行广告牌

伊斯兰金融安排的运营情况

除了银行事务外,债券与基金也是伊斯兰金融业的首要事务。伊斯兰债券自2002年逐渐稳定展开,到2008年金融危机时期增速放缓,2010年后又走上高速展开的路途。

这些在中东区域发行的伊斯兰债券也受到了西方干流金融安排的重视,例如高盛就曾在爱尔兰证券买卖所发行过20亿美元的伊斯兰债券。

为了重建被疫情冲击的经济

伊斯兰国家也经过发行债券来改进国民的经济现状

不过,因为伊斯兰法不答应债券在二级商场买卖,因而这些债券在发行后,就由持有人一向持有至今。一些欧洲国家如英国、法国和卢森堡,也经过立法的方法,让这些伊斯兰债券在当地的金融商场上发行成为或许。

香港政府也曾于2014年发行过10亿美元的五年期伊斯兰债券,以两座商业地产作为财物,租金作为出资者的继续收益。这批债券终究被出资者超量认购,并获得了AAA评级。

截止现在,香港政府共发行过三批伊斯兰债券

这种商场追捧并不是没有道理的,与西方现代金融方枘圆凿的伊斯兰金融曾经在2008年的金融危机中,证明过自己的稳定性。

因为制止在典当告贷中选用证券、债款和衍生品作为典当品,并且坚持了较低的杠杆率,伊斯兰的金融安排大多躲过了金融危机的第一个阶段,即次级债和信誉违约,然后减少了金融系统的丢失,并且确保了满足的流动性。

以伊朗为例,2008年伊朗银行事务逆势上涨,职业总财物到达500亿美元,并且完结了5.4亿美元的赢利。

至2017年,全球的伊斯兰金融财物规划现已超越2万亿美元,比2000年时增加了15倍,估计到2021年将会超越3.5万亿美元。其间海湾区域国家,包含沙特阿拉伯,阿联酋,卡特尔,巴林,科威特等国,因为地处伊斯兰金融业与石油业的中心,其财物规划占到了总财物的42%,与中东及北非区域的29%和亚洲区域的24%一起构成了伊斯兰金融业的主体。

泰国尽管以信佛为主

但仍有很多的穆斯林人口

伊斯兰银行在泰国也有商场

而从事务分类来看,银行事务作为伊斯兰金融的肯定主体,其财物规划到达了1.56万亿美元,占比达76%;剩下的部分则由19%的伊斯兰债券,3.3%的伊斯兰出资基金,以及1.3%的伊斯兰稳妥构成。

现在,伊斯兰金融业的整体规划与传统金融业比较依然有较大间隔,但是在曩昔的50年间,它现已走完了从理论指导到工业落地的进程,并且在21世纪初期坚持着年均12%的增加率。

迪拜伊斯兰银行是阿联酋最大的银行

并且是第一家将伊斯兰教准则归入其一切实践的伊斯兰银行

在未来,因为欧洲的难民潮、西欧的低生育率与穆斯林的高生育率等社会要素的影响,咱们或许会看到伊斯兰金融业在欧洲,乃至是国际范围内更大的扩张。

*本文内容为作者供给,不代表地球常识局态度

封面图片:shutterstock@Kdonmuang

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